// 熱(rè)點聚焦 //
1、國(guó)家統計(jì)局發布數據顯示，3月制造業采購(gòu)經理(lǐ)指數、非制造業商務活動指數和綜合PMI産出指數分(fēn)别爲50.8%、53.0%和52.7%，環比分(fēn)别上升1.7、1.6、1.8個百分(fēn)點，三大(dà)指數均位于擴張區間，企業生(shēng)産經營活動加快(kuài)，我國(guó)經濟景氣水平回升。
2、4月起，國(guó)内将有一批新規開始施行。其中，新修訂的《快(kuài)遞服務》國(guó)家标準4月1日(rì)起實施，國(guó)家标準《信息技術(shù) 生(shēng)物特征識别 人(rén)臉識别系統測試方法》《煤炭行政處罰辦法》及《限制商品過度包裝要求 生(shēng)鮮食用農産品》等亦将實施。工(gōng)傷保險跨省異地就(jiù)醫直接結算試點工(gōng)作(zuò)4月1日(rì)正式啓動，爲期一年(nián)；離(lí)岸貿易印花稅優惠4月1日(rì)起在上海試點。《消費金融公司管理(lǐ)辦法》将自(zì)4月18日(rì)起實施，明确要求提高準入标準。
3、3月市場橫盤震蕩，展望後市，多數券商認爲A股仍将以震蕩調整爲主。券商“金股”方面，目前已有超過20家券商公布4月月度投資組合。其中，金山(shān)辦公獲得(de)8家券商推薦居首；天孚通信、光(guāng)線傳媒均獲得(de)6家券商推薦。
4、【大(dà)事(shì)前瞻】本周全球市場大(dà)事(shì)不斷！國(guó)内方面，3月财新中國(guó)制造業PMI将公布；新能源車企将陸續披露3月交付數據；國(guó)内成品油新一輪調價窗(chuāng)口開啓；貴州茅台将披露2023年(nián)年(nián)報；清明假期來(lái)臨，A股将開啓“休假”模式。國(guó)際方面，歐股進入夏令時；全球多個證券交易所因假期出現休市安排；美聯儲官員(yuán)将密集發表講話(huà)；美國(guó)3月非農就(jiù)業報告重磅來(lái)襲；OPEC+将召開部長級會議(yì)。
// 環球市場 //
1、在AI狂熱(rè)推動下，全球股市一季度強勢收官，創近五年(nián)來(lái)最佳表現。英偉達三個月市值飙升逾萬億美元，MSCI全球股指上漲7.7%，創2019年(nián)來(lái)最大(dà)季度漲幅。标普500創新高次數多達22次，德國(guó)DAX、法國(guó)CAC40等指數3月均跑赢标普500，東證指數大(dà)漲16.2%，重返1989年(nián)曆史高位。
2、歐洲多國(guó)3月31日(rì)起開始實施夏令時。歐洲地區金融市場交易時間将較冬令時提前一個小時，即從(cóng)4月1日(rì)開始，歐股交易時間爲北京時間15:00-23:30；歐洲各國(guó)經濟數據公布時間亦較冬令時提前一小時。
// 宏觀 //
1、海關總署要求，紮實推進2024年(nián)促進跨境貿易便利化專項行動，提質增效助力擴大(dà)高水平對外開放(fàng)，積極探索制度型開放(fàng)新舉措；研究出台海關支持新時代推動中部地區崛起政策措施，支持中部地區更好融入構建新發展格局。
2、國(guó)務院國(guó)資委全面深化改革領導小組召開2024年(nián)第一次全體(tǐ)會議(yì)，要求深化精準考核，樹(shù)立更加鮮明的價值創造導向，深入推進“一業一策、一企一策”考核，對原創性技術(shù)、基礎性技術(shù)等研究開展中長周期考核激勵。完善國(guó)資國(guó)企體(tǐ)制機(jī)制，打通發展戰略性新興産業、推動科(kē)技創新堵點、斷點，構建新型生(shēng)産關系，培育和發展新質生(shēng)産力。
3、本周央行公開市場将有8500億元逆回購(gòu)到期。其中，周一至周三分(fēn)别到期500億元、1500億元、2500億元，周四至周六适逢清明節假期，期間4000億元到期資金全部順延到周日(rì)。此外，周三還(hái)将有800億元國(guó)庫現金定存到期。
// 國(guó)内股市 //
1、據證券時報，部分(fēn)首發在審企業進入中止審核狀态，還(hái)有少量在審企業恢複審核，均與更新财務資料有關。申請(qǐng)首發上市的企業被中止審核或恢複審核，均是依據規則進行的常規操作(zuò)。
2、本周國(guó)内市場将有28家上市公司限售股陸續解禁，按3月29日(rì)收盤價計(jì)算，解禁總市值爲225.14億元。解禁市值前三位個股依次爲：翔宇醫療（48.02億元）、魯西化工(gōng)（41.75億元）、芯碁微裝（33.64億元）。
3、中信證券表示，4月右側信号進入檢驗期。在政策強力引導，财報披露兌現，利率保持低位三大(dà)驅動下，預計(jì)杠鈴結構中的紅(hóng)利策略将在4月份将整體(tǐ)更占優。
4、中信建投認爲，以銅鋁爲代表的供給受限資源品或迎來(lái)牛市，小金屬表現尤爲亮眼。市場對小金屬認識或存一定預期差，相(xiàng)關商品價格中樞及資本市場權益标的估值中樞有望實現共振上移，走出牛市行情。
5、部分(fēn)上市券商召開2023年(nián)度業績說(shuō)明會。從(cóng)互動交流情況看(kàn)，IPO階段性收緊、公募基金費率改革等行業變動帶來(lái)的影(yǐng)響，成爲投資者發問(wèn)重點，一些券商自(zì)身(shēn)股權變動事(shì)宜也獲得(de)關注。
6、據滬深北交易所官網數據統計(jì)，截至3月31日(rì)，一季度三大(dà)交易所合計(jì)下發303份監管措施，涉及A股上市公司258家。信息披露違法違規、短(duǎn)線交易、違規減持、獨立董事(shì)合規問(wèn)題等成爲涉事(shì)上市公司被監管“緊盯”的主要原因。
7、A股上市公司主動運用回購(gòu)工(gōng)具維護公司價值的意願不斷增強，以“真金白(bái)銀”向市場傳遞積極信号。最新數據顯示，一季度，A股上市公司已發布的回購(gòu)計(jì)劃數量達1112單，已公布的回購(gòu)行爲達1275次，均遠(yuǎn)高于去(qù)年(nián)同期水平；注銷式回購(gòu)規模明顯增加，共有超300家A股上市公司發布注銷式回購(gòu)相(xiàng)關公告，回購(gòu)熱(rè)情持續高漲。
8、證券時報·數據寶統計(jì)，在全市場的主動權益類基金中，共計(jì)24隻主動權益類基金一季度淨值增幅超過15%。諾安基金基金經理(lǐ)劉慧影(yǐng)管理(lǐ)的諾安積極回報A淨值增幅居首，爲24.65%；萬家基金葉勇管理(lǐ)的萬家雙引擎A是另一隻淨值增幅超過20%的基金；2隻基金規模依次爲8.53億元、15.37億元。
9、随着基金年(nián)報的密集披露，公募基金的隐形重倉股也相(xiàng)繼浮出水面。張坤、劉彥春、朱少醒等百億級别明星基金經理(lǐ)持股中，有209隻個股未出現在相(xiàng)應基金前十大(dà)重倉股中且持倉市值超1億元，這些個股都(dōu)是隐形重倉股。明星基金隐形重倉股中，49股的持倉比例超3%。其中葛蘭管理(lǐ)的中歐醫療健康C重倉股春立醫療、普蕊斯，持股占流通股比例分(fēn)别爲11.26%、8.26%位居第一、第二；劉慧影(yǐng)管理(lǐ)的諾安成長隐形重倉股茂萊光(guāng)學，持股比例達到7.88%，位居第三。
10、一季度，公募基金業績分(fēn)化明顯，近四成權益基金業績收紅(hóng)。黃(huáng)金和AI（人(rén)工(gōng)智能）闆塊表現強勢，多隻黃(huáng)金ETF、AI主題基金領跑，布局煤炭、電力、銀行等紅(hóng)利概念闆塊的基金表現亦不俗。而小微盤概念股“熄火(huǒ)”，相(xiàng)關産品業績排名靠後。績優QDII基金漲幅居前産品多數重倉英偉達等芯片股。逾九成債基取得(de)正收益。
11、統計(jì)顯示，截至3月30日(rì)，約20家A股上市券商2023年(nián)年(nián)報正式出爐。其中，12家券商營業收入超過100億元，2家券商淨利潤超100億元。納入統計(jì)的券商中，盡管面對經紀、資管、投行等業務不同程度的下滑态勢，仍有12家實現淨利潤正增長，占比達六成。
12、湖北省國(guó)資委旗下長江産業投資集團，一天之内入主奧特佳和長江證券兩家A股上市公司。目前，長江産業投資集團已經控股3家上市公司，按照(zhào)其“到2025年(nián)控股6家以上上市公司”的目标，預計(jì)在2025年(nián)底之前，長江産業投資集團至少還(hái)将入主1家上市公司。
13、低空經濟概念行情火(huǒ)爆。分(fēn)析認爲，低空經濟作(zuò)爲新質生(shēng)産力中被寄予厚望的代表性方向，頂層設計(jì)定位極高。目前我國(guó)低空經濟尚處于萌芽期，未來(lái)有望獲得(de)政策持續推動，并實現快(kuài)速發展，撬動萬億級市場。
14、黃(huáng)金價格持續狂飙。機(jī)構人(rén)士認爲，雖然3月以來(lái)黃(huáng)金開啓連漲模式，但(dàn)國(guó)内黃(huáng)金股彈性并未完全釋放(fàng)，權益市場與商品市場背離(lí)仍較大(dà)。
15、小米汽車副總裁李肖爽回應近期風(fēng)波稱，不少假借米粉名義攪動輿論的現象背後，有一些不懷好意的人(rén)一直在挑弄是非。有人(rén)公然向KOL派發抹黑(hēi)小米SU7的商單。這些行爲令人(rén)不齒，公司已初步掌握部分(fēn)證據，将堅決追究其法律責任。
16、小米汽車表示，小米SU7創始版定購(gòu)過程中，公司識别、攔截部分(fēn)異常訂單和黃(huáng)牛訂單，因此将開啓第二輪驚喜追加開售。小米汽車App顯示，小米汽車SU7交付時間延長，部分(fēn)訂單已排到半年(nián)左右。
17、3月31日(rì)起，民(mín)航迎來(lái)夏秋航季。海航航空集團境内各航空公司夏秋航季計(jì)劃新開加密境内外航線200餘條，日(rì)均計(jì)劃航班量近2700班，同比2023年(nián)夏秋航季增長4.81%。
18、國(guó)家标準化管理(lǐ)委員(yuán)會發布通知，由中國(guó)稀土(tǔ)集團牽頭起草的《钕鐵硼焙燒再生(shēng)原料》獲批正式立項。這是第一項中國(guó)稀土(tǔ)集團作(zuò)爲牽頭單位制定的國(guó)家标準。
19、深交所發布公告，終止對道爾道首次公開發行股票并在主闆上市審核。創業闆新股宏鑫科(kē)技将于4月1日(rì)開啓申購(gòu)，發行價爲10.64元/股。在今年(nián)以來(lái)發行的滬深兩市新股中，宏鑫科(kē)技發行價最低，中一簽僅需繳款5320元。
// 金融 //
1、央行通報2023年(nián)存款保險基金收支情況，截至2023年(nián)末，全國(guó)參加存款保險的銀行業金融機(jī)構共計(jì)3939家。2023年(nián)共歸集保費549.770億元，基金利息收入37.454億元，股利分(fēn)紅(hóng)3.475億元。爲推進金融風(fēng)險化解，使用存款保險基金115億元開展風(fēng)險處置，使用215.133億元歸還(hái)金融穩定再貸款。截至2023年(nián)末，存款保險基金存款餘額810.123億元。
2、上海市副市長解冬表示，2021年(nián)5月，上海率先在全國(guó)提出“打造全球資産管理(lǐ)中心”的目标，經過近三年(nián)努力，上海資管規模已占全國(guó)近30%，其中公募、私募和保險資管位居全國(guó)首位。
3、2023年(nián)公募基金管理(lǐ)規模增長1.57萬億元，但(dàn)受A股震蕩、費率新規等多重影(yǐng)響之下，公募基金“四費”出現明顯下滑，合計(jì)金額達到2027.63億元，同比下降5.52%，其中管理(lǐ)費、托管費均下滑明顯。
4、我國(guó)被動投資增長潛力巨大(dà)。截至2023年(nián)底，主動權益類基金（含QDII主動權益）規模達4.3萬億元，被動權益産品規模達2.21萬億元。兩者規模差距已降至2.09萬億元，創近三年(nián)以來(lái)最低水平。
5、3月以來(lái)，已有逾410隻債券型基金（份額合并計(jì)算）采取暫停申購(gòu)或暫停大(dà)額申購(gòu)措施。數據顯示，截至3月30日(rì)，市場上仍有近1600隻債基處于限購(gòu)狀态，其中暫停大(dà)額申購(gòu)額度最低爲10元。
6、近期一隻私募基金引起市場關注。該基金成立于2020年(nián)5月，在2021年(nián)年(nián)中達到3.5942元的曆史最高淨值，最新淨值僅0.2587元，距離(lí)高點回撤超過90%。經查發現，這是一隻爲上市公司核心員(yuán)工(gōng)“定制”的特殊基金。
7、支付寶表示，3月份，境外賓客通過支付寶在國(guó)内累計(jì)交易金額同比增長近10倍，交易筆數增長近8倍，活躍用戶數增長近6倍。
8、3月基金發行市場回暖明顯。數據顯示，截至3月31日(rì)，全市場3月新發行基金共137隻，發行份額超1500億份，多隻基金宣布提前結束募集。從(cóng)發行結構來(lái)看(kàn)，債基仍占據主導，3月發行規模超千億元，權益類産品發行規模也有所上升。
// 樓市 //
1、江蘇常熟發布促進房(fáng)地産市場平穩健康發展11條工(gōng)作(zuò)措施，對購(gòu)買首套住房(fáng)實行契稅補貼。補貼時間爲4月1日(rì)至12月31日(rì)；補貼範圍爲144平方米（含）以下首套住房(fáng)；補貼标準爲契稅繳納标準的50%，執行“賣舊買新”。
2、中指研究院發布數據顯示，2024年(nián)1-3月，TOP100房(fáng)企銷售總額爲8978.3億元，同比下降49.0%，降幅較2月收窄2.6個百分(fēn)點。其中，TOP10房(fáng)企銷售額均值爲428.8億元，同比下降42.3%。
// 産業 //
1、商務部新聞發言人(rén)就(jiù)美國(guó)修訂半導體(tǐ)出口管制措施有關問(wèn)題答記者問(wèn)稱，這嚴重影(yǐng)響中外企業開展互利合作(zuò)，損害其正當合法權益。中方對此堅決反對。中方願與各方一道，加強互利合作(zuò)，促進全球半導體(tǐ)産業鏈供應鏈的安全與穩定。
2、中國(guó)汽車流通協會發布數據顯示，3月中國(guó)汽車經銷商庫存預警指數爲58.3%，同比下降4.1個百分(fēn)點，環比下降5.8個百分(fēn)點。庫存預警指數位于榮枯線之上，汽車流通行業處在不景氣區間。
3、2024中國(guó)具身(shēn)智能大(dà)會（CEAI2024）在上海徐彙西岸舉行，此次大(dà)會主題爲“具身(shēn)共生(shēng)，智塑未來(lái)”。上海市科(kē)委主任駱大(dà)進表示，上海将加快(kuài)推進具身(shēn)智能、人(rén)形機(jī)器人(rén)等關鍵技術(shù)和底層技術(shù)攻關突破。
4、知情人(rén)士透露，國(guó)内商業火(huǒ)箭公司正聯合淘寶開啓一項利用運載火(huǒ)箭可(kě)重複使用技術(shù)運送快(kuài)遞的試驗項目，計(jì)劃在年(nián)中進行首次載貨火(huǒ)箭回收試驗，送出第一份淘寶航天快(kuài)遞。如(rú)果項目進展順利，淘寶未來(lái)将真正實現全球範圍内“小時達”。
5、2023年(nián)4月1日(rì)，海南(nán)離(lí)島免稅新增“即購(gòu)即提”“擔保即提”提貨方式，一年(nián)來(lái)兩種新增提貨方式購(gòu)物件(jiàn)數超430萬件(jiàn)，購(gòu)物金額超40億元。離(lí)島免稅政策實施以來(lái)，購(gòu)物金額突破2220億元。
6、華爲發布《關于公司輪值董事(shì)長的當值公告》稱，根據公司輪值董事(shì)長制度，2024年(nián)4月1日(rì)-2024年(nián)9月30日(rì)期間由徐直軍當值輪值董事(shì)長。
7、快(kuài)時尚巨頭希音（Shein）2023年(nián)利潤翻倍至逾20億美元，創紀錄新高，網站(zhàn)銷售商品總價值約爲450億美元。
8、據燈塔專業版數據，影(yǐng)片《飛馳人(rén)生(shēng)2》票房(fáng)逾33.93億元，超越影(yǐng)片《美人(rén)魚》，進入中國(guó)影(yǐng)史票房(fáng)榜TOP16。
// 海外 //
1、日(rì)本與歐盟計(jì)劃展開會談，討(tǎo)論在生(shēng)産次世代芯片及電池所需的先進材料領域進行合作(zuò)。
2、日(rì)本政府相(xiàng)關人(rén)員(yuán)對小林制藥公司和歌山(shān)縣工(gōng)廠(chǎng)現場檢查結束。小林制藥公司制造本部長山(shān)下健司表示，公司現在責任是向公衆準确地傳達目前狀況和相(xiàng)關數據。
// 國(guó)際股市 //
1、美國(guó)證券交易委員(yuán)會披露文件(jiàn)顯示，上周巴菲特掌舵的伯克希爾·哈撒韋公司以2900萬美元資金買入890萬股Liberty Sirius XM（LSXMA）C類股票，并耗資1.1億美元買入380萬股A類股票。
2、空客天津A320系列飛機(jī)第二條總裝線總裝廠(chǎng)房(fáng)完成基礎施工(gōng)，正式轉入地上施工(gōng)階段。該項目位于天津港保稅區空港區域，是空客公司在中國(guó)投資建設的第二條A320系列飛機(jī)總裝線，主要生(shēng)産A320系列飛機(jī)。
// 商品 //
1、贛鋒锂業相(xiàng)關人(rén)士指出，锂的市場價格由供需關系決定，目前碳酸锂現貨價格在10萬左右，期貨價格在10萬-11萬元區間波動。總體(tǐ)而言，今年(nián)碳酸锂價格以穩定爲主，不會有較大(dà)波動。
2、消息稱，美國(guó)政府不打算重新對委内瑞拉石油貿易實施禁令，但(dàn)可(kě)能禁止以美元結算。
3、俄羅斯天然氣工(gōng)業股份公司繼續通過烏克蘭向歐洲輸送天然氣，3月31日(rì)輸送量爲4195萬立方米。
4、卡塔爾能源公司已簽署四項協議(yì)，向亞洲船(chuán)舶運營商租用19艘液化天然氣運輸船(chuán)，公司正準備提高産量。
5、近期巧克力重要原材料可(kě)可(kě)價格飙升，紐約可(kě)可(kě)期貨價格一度漲破每噸1萬美元關口，創曆史新高。考慮到消費者對漲價的敏感情緒，一些商家想方設法降低巧克力糖果所含可(kě)可(kě)比例來(lái)避免産品漲價。
6、船(chuán)運調查機(jī)構ITS公布數據顯示，馬來(lái)西亞3月棕榈油出口量爲1333138噸，環比增長20.53%。
// 債券 //
1、有關“充實貨币政策工(gōng)具箱，在央行公開市場操作(zuò)中逐步增加國(guó)債買賣”的觀點，讓市場對于中國(guó)會否開啓量化寬松（QE）的討(tǎo)論突然升溫。多家國(guó)際投行和中國(guó)學者、銀行間交易人(rén)士表示，當前中國(guó)不會實施QE。
2、中信證券指出，債市進入震蕩期後，期貨長期強于現貨的趨勢已經改變，IRR水平已經低于3M同業存單利率，若後續基差繼續上漲，可(kě)以适當反套，做窄基差。
3、上交所發布公告稱，因公司及保薦人(rén)提交撤回文件(jiàn)申請(qǐng)，決定終止對天下秀發行可(kě)轉債審核。
4、據數據統計(jì)，今年(nián)一季度， 地方債發行已超過1.5萬億元，其中各地新增專項債發行已超過6000億元，占比超過40%。專家表示，2024年(nián)一季度地方債發行節奏明顯加快(kuài)，表明财政投資靠前發力、盡快(kuài)在當年(nián)形成實物工(gōng)作(zuò)量；同時，進一步提升政府投資的使用效益，發揮好政府投資對全社會投資的帶動作(zuò)用。
// 外彙 //
1、銀河證券認爲，今年(nián)第二季度美元指數可(kě)能繼續因被動因素維持偏高位置（103上方），雖然傾向于降息的美聯儲可(kě)能不會進行鷹派表态。
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